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长期业绩爆好的基金经理有哪些,考核排名偏向

文章作者:理财保险 上传时间:2020-03-29

另外,信诚基金的王颖、金信基金的吴清宇等多位基金经理管理的基金规模不超过1000万元。

时间的玫瑰

这些基金经理可谓是新一批的“生力军”,其中包括华安基金饶晓鹏、兴全基金谢治宇、东方证券资管的林鹏和王延飞、南方基金李振兴等。

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目前管理基金数量较多的基金经理多为债券基金经理或指数基金经理。

不过,拼经验、拼颜值都只是手段,归根结底,衡量一个基金经理的标杆还是看他能否为投资者创造价值。那么,“老司机”和“小鲜肉”们,谁的业绩更好?除了年龄,他们还有哪些不同?

兴全基金董承非也是知名的基金经理,他从业年限达到11.48年,管理基金的算术平均年化收益率为11.4%。他自2007年2月6日开始管理兴全全球视野,到2015年底离任,创造了18.92%的年化收益。目前仍管理着兴全趋势投资、兴全新视野。

文 | 张桔编辑 | 谢长艳 2019年公募基金年度状元新鲜出炉,主动权益类基金的年度状元被广发基金的刘格菘一举摘下,并且刘格菘所掌管的产品包揽了年度三甲,年度十强基金的基金经理多为经验缺失的新手,他们未来的成绩尚需观察。 《红周刊》结合Wind统计发现,2019年主动权益类年终十强包括了广发双擎升级、创新升级、多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选等10只,前五名产品年度净值增长率均超过100%。值得注意的是,在年度10强产品的现任基金经理中,除去刘格菘和胡宜斌的任职年限稍长外,其余基金经理的任职年限均不足3年,甚至郑巍山和蔡嵩松的任职年限尚不足1年。 在2019年年末,内地10家基金评级机构签署倡议书,今年起将不再对成立不足三年的基金进行评奖,公募基金行业正在掀起一阵回归长期价值投资的清流;如是背景下,公募基金行业热炒年度状元的惯例在悄然改变,长期业绩成为行业所推崇的标杆。 聚焦2019年权益类领跑者 多位“新”基金经理一飞冲天 状元刘格崧的成功与下半年重配科技股密不可分。在稍早前接受《红周刊》采访时,刘格菘曾表示:“据我的经验,当行业供需结构突然发生变化,都是行业配置存在α的最重要源泉。例如,2013年至2015年的CDN行业,2018年四季度的生猪养殖、2019年的安全可控,行业基本面逻辑清晰,需求爆发的持续性和周期性比较长,是值得中长期重点配置的赛道。” 聚焦最终问鼎的双擎升级,以三季报的十大重仓股为例,刘格菘所重仓的康泰生物、圣邦股份、中国软件、亿纬锂能、兆易创新、中国长城、道富微电、长电科技等股票,悉数实现了年内涨幅翻番,甚至其中有6只股票去年年内涨幅翻了两番,对基金的净值贡献良多。 不过,也有部分基金业内人士表示,无论是双擎升级、创新升级,还是多元新兴和小盘成长,某种程度上刘格菘采取的是同类化复制策略,依靠单一重配科技股取得了遍地开花的成功。但是,这种几乎摒弃差异化的思路也遭来了诟病,毕竟集中重配的行为在板块回调时面临较大的净值回撤风险。“如果将刘格菘经理管理基金的业绩指数化,并且和A股自由流通市值加权平均涨跌比较,在2016年7月到2019年初,刘格菘经理的基金业绩是长期落后A股加权平均涨跌幅的,我认为刘格菘经理去年的业绩具有相当的偶然性。”爱方财富总经理庄正指出。 此外,看2019年度业绩突出的主动权益类基金,掌舵人多为“菜鸟”。在年度10强基金的掌舵人中,银河创新成长的郑巍山的岗位任职时间仅约为235天。从操盘的思路上来看,自5月11日上任以来,郑巍山将重仓持股完全集中在科技股上,三季度的前三大重仓股歌尔股份、鹏鼎控股、卓胜微均未在上一季度出现。从天天基金网的简历上看,银河创新成长是郑巍山独立掌舵的第一只产品,此前他曾作为基金助理协助过袁曦大约半年的时间。无独有偶,诺安成长的基金经理蔡嵩松任职时间也未满1年,而此前他曾是中科院的芯片设计博士,在科技股行情中确实“适销对路”。 长跑健将年度业绩稳步前行 “跟随战术”尽享可观复利 与新人的成绩相比,多位在公募圈中早已声名显赫的明星人物去年同样录得不俗收益,他们的业绩基本稳定在同类前三分之一,同时基金净值全年的波动相对平稳,某种程度上也造就基金的规模稳步上涨,具体包括谢治宇、朱少醒、毕天宇、萧楠、林鹏、史博等等。 首先看朱少醒和毕天宇,两人不仅同时供职于同一家公司,而且两人在基金经理岗位的任职年限均超过了14年,这也是内地公募一项难以被打破的纪录。2019年,两人所管的产品均保持稳步前行的态势:毕天宇现管的两只产品年度收益均在75%一线;而朱少醒所管的唯一一只产品年度收益达到约60%,同时年化收益更达到20.27%。作为富国天惠精选成长A的唯一一任基金经理,朱少醒所管理的该产品自成立以来的收益达到1258.53%。 从具体的重仓股策略上看,《红周刊》记者发现相似的一点,两人均对看好的重仓股长期锁仓持有,以两人分别任职时间最长的两只产品为例,从Wind的四份季报来看,其第一大重仓股没有发生过变动,毕天宇看好东方雨虹,朱少醒则看好国瓷材料,;东方雨虹全年涨幅103.17%,国瓷材料则全年涨幅37.07%。而单就朱少醒来说,甚至第二重仓股也是一直锁定同一家公司中国平安,中国平安去年全年的涨幅为52.34%。 接受《红周刊》采访时,朱少醒指出:“我的投资注重企业基因,精选优质标的。所谓企业基因,就是指公司治理结构完善、管理层稳定。长期看这类企业有更大概率在未来几年都获得高质量增长。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。” 与毕天宇和朱少醒相比,南方基金的副总裁史博在基金经理岗位的任职时间也超过11年,由于所管产品相对数量较多,2019年的业绩似乎也显得参差不齐,其中表现最好的两只是智慧精选和绩优成长混合,年度的业绩回报均超过50%一线。三季报显示,该基金的头两大重仓股是格力电器和牧原股份。 当然,也并非公募长跑健将都在2019年交出满意答卷:同样从业时间超过10年,杨谷和钱睿南去年的业绩相对较为惨淡。以杨谷为例,Wind显示,2019年他所掌舵的诺安先锋仅录得25.83%的净值增长率,在同类基金中排名中游。从2006年掌舵该产品以来,诺安先锋所取得的年化收益也仅为9.93%,在89只同类基金中仅排在第64位。究其2019年业绩一般的原因,记者发现实际去年杨谷的投资思路变化很大,二季报时其完全转变为防御思路,当季配置了中行、建行等几只银行股和中金黄金、山东黄金等几只黄金股,但三季度时似乎又再次转为进攻,投资思路的跳跃也导致权益大年基金的最终收益却乏善可陈。 公募状元魔咒破解不易价值投资型选手有望“逆袭” 从公募的历史上看,过度消费年度公募状元的结果,往往造成了公募状元第二年掉入魔咒的梦魇。记者采访获悉,由于基金经理年度夺魁,对于以赚管理费为己任的公募公司来说,大概率上会让状元参与多只产品的管理,用明星效应来吸金,同时公募状元也要在多个公共场合出席活动分散精力,加之中国股市热点切换较快,因此好的年度成绩大多昙花一现。 《红周刊》记者注意到,刘格菘又马不停蹄地挂帅了广发旗下第一只科创板主题基金科技创新的基金经理。屈指算来,刘格菘目前在管的基金已经达到7只之多。 不过多只状元产品去年的业绩依然尚可,长量基金分析师王骅用数据说话:“先从2019年的业绩看以往状元产品的表现,2018年冠军交银阿尔法去年上涨52.07%,2017年冠军东方红睿华去年全年上涨50.94%,2014年冠军工银瑞信金融地产上涨41.45%,他们尚且能够有可观表现的原因是这些基金大都基于个股的基本面投资,追求为客户提供α,并不是单一风格的β,相关投资也会基于较好的安全边际,不参与估值可能泡沫化的公司或行业。”然而,内地公募史上,尚未有一只产品和一位基金经理能够蝉联状元。 对此,多位基金业内人士向记者表示,对于投资者来说,也是需要建立长期投资的信仰,评价一个基金管理人优秀与否,起码要站在3-5年的时间长度上,因为基金管理人的择时择股能力,需要不同的市场环境检验,投资风格、风险控制能力,也需较长周期体现。如果仅站在年度排名的角度上选择基金管理人,可能会陷入一个误区,未必能实现良好的投资预期。 在接受《红周刊》采访时,睿远投资的陈光明就表示:“价值投资其实也都是一个套利的过程,其实有很多都不是说一定要做得很长,之所以把长期和价值投资结合在一起,是说要有做长期判断的准备,万一不实现预期的价格的时候怎么办,你有长期这个工具保护就不会太担心,但是如果一两年内你的价格就已经实现了你就必须得卖,才是真正的价值投资,所以长期是一个工具,而不是价值投资的核心,价值投资的核心是价格比价值低。” 此外,公募基金圈内也再逐渐认同价值投资型公募经理未来有望成为主流,这也跟公募急功近利的大环境逐渐改善有关。2019年底,10家基金评级机构签署倡议书,主旨在取消成立时间不长的基金的评价。汇总《红周刊》记者的采访,近一两年基金公司对于基金经理的考核也更偏向于长期,部分基金公司除了查看基金经理当年的排名,也将考核期拉长至2-3年。这也会对基金经理的操作和投资思路形成影响,因为考核偏长期,基金经理就有意愿去挖掘长期逻辑而不是顺着当期热点和短期趋势进行布局。

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那么,与“老将”相比,“新兵”为投资者创造价值的能力如何?由于涉及的基金种类不同,《国际金融报》记者选取所有基金经理任职期间超越基准的几何平均年化收益率为考察业绩的指标。

目前中欧基金的曹名长,从业年限也超过11年,他的算术平均年化收益率为28.06%,也很可观。不过他管理基金最长记录是新华优选分红,任职天数大约有3255天,年化收益率达到22.44%。他加盟中欧之后,管理的中欧潜力价值、中欧价值发现等,年化收益也在11%~12%间。

今天聊一聊基金经理中那些之“最”。

为什么会有这么多“新兵”呢?业内人士普遍认为,这与近年来的基金发行加速有关。据统计,2015年成立的新基金有823只,本已刷新历史纪录;2016年,这一数据更是达到了1150只。要知道,截至2017年11月初,全市场的基金产品总数也不过只有4580只。也就是说,近几年发行的新基金占据了全市场基金数量的半数以上。

女性基金经理华夏基金郑煜的从业年限也逼近12年,她所管理最长时间且目前仍在管理的华夏收入,任职3463天的年化收益率达到11.23%。

下表为任职2年-5年的基金经理管理的基金任职以来年化收益超过15%的基金名单。

与此同时,易阳方作为基金经理业绩收益表现也都十分不错。截至2017年三季度末,他在13余年的任职期内总回报达512.52%,任职年化回报达16.49%。他目前管理着广发基金5只偏股混合型基金,三季报数据显示,5只基金收益全部为正。

投资年限超过十年且业绩领先的基金经理,是市场十分稀缺的投资人,如何从中找出与你的投资期限契合的基金经理?

二、在管理基金规模最多的基金经理

110家基金公司、6000多只基金产品,背后的核心管理人员就是这1578位基金经理。这其中既有从业年限十年以上的“老将”,也有刚刚入行的“新兵”。

进一步梳理数据显示,基金经理任职年限超过10年以上的权益类基金经理,所管理基金算术平均年化收益率超过7%的达到16位。其中排名领先的是富国基金的朱少醒,不仅基金经理从业年限长达12.7年,所管理基金平均年化收益率达到31.11%。尤其是他自2005年开始就管理富国天惠成长,到目前为止已经管理超过12年,年化收益率达到20.74%。

目前长城基金的杨建华在任公司经理年限最长,达14.86年,这也是市场上最资深的基金经理之一。杨建华目前管理者长城久泰沪深300合长城品牌优选。

选出适合你的基金经理

中国基金报记者发现,因基金经理人员流动较快,目前管理基金年限超过10年的基金经理并不多,业绩较好者有富国基金(博客,微博)的朱少醒、中欧基金曹名长和周蔚文、兴全基金董承飞、广发基金易阳方、华夏基金郑煜、汇添富基金的欧阳沁春等。

四、在任公司经理年限最长的基金经理

对于投资者来说,面对市场上这么多基金经理,又该如何挑选出适合自己的呢?

54位基金经理坚守10年

朱少醒从2005年11月16日管理富国天惠精选成长以来,该基金累计回报为1018%,成为任职以来回报最高的基金经理。排在后面的还有陈军、杨建华、谢治宇、张军、杨谷、余光、鄢耀、王君正、李本刚、崔建波、肖楠、郑煜、林鹏、陈一峰等人。其中,这些人中不少基金经理任职以来的年化收益率在20%。

新生代的力量

此外,值得一提的是管理时间较长的有广发基金易阳方,管理广发聚丰(270005,基金吧)时间,是2005年12月23日至2018年2月,合计管理天数达到4425天,任职回报大概是年化15.93%。

其他在任公司经理年限超过11年的基金经理还有诺安基金的杨谷、中银基金的陈军、工银瑞信的杜海涛、华夏基金的曲波、银河基金的钱睿南、汇添富基金的陆文嘉、上投摩根的张军、华宝基金的刘自强、广发基金的谢军,这些人都是公募基金界的“活化石”。

“老将”篇:

除了看单个基金经理的情况,还需要看基金公司基金经理整体水平和团队实力,进行综合判断。

在任职2年-5年的基金经理管理的基金中,戴杰管理的汇安丰泽自基金经理任职以来的年化收益高达27.98%,在所有基金中排名第一。其后的有徐成城管理的国泰国证食品饮料、韩冬管理的东方红睿元(相当长时间内该基金由林鹏和韩冬共同管理的)、林鹏管理的东方红睿丰、何帅管理的交银阿尔法、王崇管理的交银新成长、林忠晶管理的长安鑫富领先等基金自基金经理任职以来都取得了20% 的收益。

东方IC图

任职期间年化回报超20%

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几何平均年化收益率

2018-07-30 来源:FUND部落 作者:方丽

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那么,基金经理的学历是否和业绩相匹配呢?《国际金融报》记者统计发现,资产管理依旧是个高智商的行业。在任职以来年化回报最高的前十位基金经理中,只有国泰基金的梁杏是本科学历,其余9位均是硕士以上学历。而梁杏的职业生涯在基金经理界算是“非主流”:2007年至2011年在华安基金担任高级区域经理;2011年7月加入国泰基金时也是负责品牌工作,随后才转任研究员,踏上基金经理之路。

选基金经理的技巧

朱少醒的在任公司经理年限达13.37年,在所有基金经理中排名第二。朱少醒管理的富国天惠精选成立以来的年化收益高达19.79%。

在基金经理的学历水平这个话题上,曾发生过一件很有意思的事情。2017年5月19日,中邮基金前任基金经理邓立新由于“接受相关部门调查”的原因而离职。当时据记者统计,邓立新是1500多位基金经理中唯一一位在职的大专学历的基金经理。而随着邓立新的离开,这个行业已经没有专科学历的基金经理了。在邓立新之前,交易施罗德的基金经理郑伟辉也是大专学历。

若剔除基金经理任职低于3年的基金经理,目前有21位权益类基金经理任职期算术平均年化回报超过20%。

五、任职以来回报最高的基金经理

此外,有研究表明,由于组合风险控制是一个需要长期培养和实践才能提升的一种能力,所以长期投资管理经验的积累对于风险控制能力有显著的正贡献。毕竟,正如华尔街老谚语所说,“华尔街有老的交易员,有胆大的交易员,但没有既老又胆大的交易员”。

从业时间超十年且业绩领先的公募基金经理 数据来源:Wind 方丽/制表

目前在管理创金合信医疗保健健康产业的基金经理皮劲松管理的基金规模仅为432万,是不是感觉还不如一位大户管理的资金多?

百里挑一:

21位基金经理

一、管理基金数量最多的基金经理

“空前大量的新基金发行,必然会造成基金经理的不足。”基金研究专家王群航(博客,微博)表示,“因此,一拖多的情况有非常显著的、越来越多的表现,有少数新基金经理一露面就至少是一拖二。”

不过,投资者也需要注意分析,不少优秀的基金经理也管理着多只基金,业绩之间也存在差异,注意分析差异来源何处;另外有些是双基金经理共同管理,也需要进行甄别。有些基金经理风格非常鲜明,抓住了自己风格相契合的市场机遇时候往往表现较好,但是往往波动较大,也值得引起投资者关注。

三、管理基金规模最小的基金经理

其次为嘉实基金(博客,微博)的王茜,任职期限13.73年,也成为了基金从业时间最长的女基金经理。王茜目前管理嘉实多元债券、嘉实新添丰定期混合等11只基金。长城基金(博客,微博)的杨建华以任职期13.38年排名第三位,目前管理着长城久泰指数、长城品牌优选、长城久嘉创新混合等6只基金。

而从基金算术年化回报来看,基金经理年限3年以上的基金经理中也涌现一批优秀基金经理,比如华安基金饶晓鹏、兴全基金谢治宇、东方证券资管的林鹏和王延飞、南方基金李振兴等。不过除了关心基金经理独立管理基金的实际业绩、年限等,还需要重点留意基金经理风格及市场环境是否契合。

六、任职回报最高的基金

从收益率排名看,富国基金朱少醒、中欧基金曹名长等老将排名靠前,交银施罗德基金的王崇,东证资管的韩冬、林鹏,中欧基金的吴鹏飞、周应波,兴全基金的谢治宇,国泰基金的杨飞、周伟锋等新生代力量也排名前列。

选择基金就是选择背后的基金经理,这一理念基本得到投资者认同,但是在“选人”上也有不少技巧。

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以汇添富基金的徐寅喆为例,这位出生于1986年的女基金经理最早是保险公司的债券交易员出身,加入汇添富基金后,先是做了两年的债券交易员、基金经理助理;2014年开始与同事陆文磊、曾刚合作管理汇添富收益快线货币基金和汇添富理财7天基金等产品,任职期间的年化收益率均超越基准回报7%以上。经过近两年的历练后,自2017年8月起,徐寅喆开始独立打理汇添富全额宝这只规模超过300亿的产品。

基金经理的风格问题也值得关注。业内人士表示,优秀基金经理能较为坚持自己风格、并较好控制回撤,投资错误率低于平均水平。从公募基金20年历史来看,市场风格瞬息万变,而从表现较好的基金来看,能脱颖而出的主要依靠几点,第一是在适合自己风格的市场来临之际,优秀基金经理能抓住风口,将优势发挥至极致,往往成为当年度的领头羊。第二则是在不适合自己风格的市场环境下,能继续在市场中寻找优势个股;第三则是重要时间点把握较好,更多体现在市场大跌时跌幅要低于市场平均,或者在市场大跌时犯错比市场平均少。

目前管理规模在过1000亿的基金经理多为管理货币基金的基金经理,其中管理天弘现金A王登峰在管理基金的规模高达13061亿元。

深圳广汇缘资产管理有限公司总经理赵鹏则建议投资者“疑人不用,用人不疑”:一方面,投资者必须了解自己的资金和风险偏好,做好资产配置;另一方面,如果有机会,多去了解基金经理,包括他的演讲、文字、历史业绩、投资理念和体系,进而才能做到知己知彼。

据一位业内人士表示,选择基金经理最核心的是“定量”和“定性”相结合的办法。所谓定量是用数量方式去考核基金经理的从业时间、基金业绩、风控水平等情况,而“定性”筛选则需要考察基金经理“特质”等,包括学历、履历、性格等,比如思维缜密、勤勉尽责、敬畏市场,都是优秀基金经理的特质。投资者最好适度关注基金经理的公开信、季报、媒体采访等情况来做定性研究。

下表为任职5年以上的基金经理管理的基金任职以来年化收益超过15%的基金名单。

值得一提的是,公募基金经理也成为了私募基金的“黄埔军校”。据华创证券分析师谢守方统计,截至2017年7月底,私募基金行业目前管理产品的基金经理一共有4549位,其中310位是原公募基金经理,占比为6.81%。

中国基金行业20年历史,究竟有多少位基金经理仍在管理公募基金且从业年限超过10年?答案是54位,而其中始终坚守管理单只基金且业绩优秀者不多。

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从学历上看,不管是老司机还是小鲜肉,“高学历”都是基金经理的标配。作为资产管理的高级人才,基金经理的学历也普遍保持在较高的水平。Choice数据显示,1578位基金经理中,只有103位是本科学历,其余均是硕士、博士学历,硕士以上学历占比超过90%。

兴全基金谢治宇同样是值得关注的优秀基金经理。以他管理的兴全合润分级基金为例,他管理了2008天,年化回报达到24.48%,表现领先。

目前管理基金数量最多的基金经理为广发基金的谢军,其共管理28只基金(含A类和C类,下同)。另外,博时基金的陈凯扬、嘉实的曲扬、博时的黄海峰、永赢的乔嘉麒都管理了22只基金。

基金经理学历分布

南方基金的李振兴基金经理任职年限为3.48年,他目前仍在管理的南方品质优选,管理728天以来年化收益率也达到21.22%。

在任职5年以上的基金经理中,鄢耀和王君正管理的工银瑞信金融地产只从基金经理任职以来年化收益达23.87%,排名第一。其后是谢治宇管理的兴全合润、雷鸣管理的汇添富成长、周伟峰管理的国泰价值经典、张坤管理的易方达中小自现任基金经理管理该基金以来都取得了超过20%的年化收益。期待这些基金经理的优异业绩能在未来更长时间里得以延续,但是一直以来“业绩好”、“时间常”和“管理规模大”之间不可能全得以达成,所以长期优异的基金经理真是少之又少,那都是“稀有动物”。

与此同时,在卢宏峰看来,“要做好投资,大多数时候都需要逆向思维,本质上都是反人性的决策,不仅需要克服贪婪、恐惧等心理上的弱点,更需要克服生理上的欲望。越是年龄大的人,这方面的克制能力越强。“这意味着,作为基金产品的灵魂,这样的基金经理更有可能为投资者创造稳健可期的收益”。

同样东方证券资管的王延飞管理基金业绩也不俗,基金经理年限虽然仅3.14年,他管理基金算术平均年化收益率为23.27%。他管理的东方红中国优势、东方红产业,任职天数分别为1148天、1130天,年化收益也都在11%~12%间。

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Wind数据显示,任职期限超过5年的基金经理,该项指标均值为3.5%;任职期限在3年至5年之间的基金经理,该项指标均值为2.74%;任职期限在1至3年间的基金经理,该项指标为1.68%。也就是说,从全市场来看,“后浪”暂时还是没有超出“前浪”。

中国基金报记者 方丽

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公开信息显示,1997年1月,易阳方从上海财经大学毕业,就进入了广发证券(000776,股吧)就职;2002年11月,他作为广发基金最早的筹建人员之一,参与了广发基金的创办与组建工作;2003年12月,易阳方开始担任广发基金第一只基金——广发聚富(270001,基金吧)的基金经理,正式开启了自己的基金经理生涯,直至今日。

东方证券资管的林鹏是近两年涌现出的较为出色的基金经理之一,目前他管理的东方红睿丰、东方红中国优势、东方红沪港深、东方红睿华沪港深、东方红睿阳等一批基金都业绩优秀,年化回报分别为31.58%、30.63%、28.2%、27.75%、26.51%。从林鹏管理的东方红睿丰前十大重仓股来看,一直较为集中于投资龙头白马股,换手率低。

老牌基金经理管理产品类型

兴业信托证券部投资经理卢宏峰倾向于选择年龄大一些的基金管理人。他认为,与年轻人相比,老将们在个人财富、人生经历上都更为丰富,往往更看重自己长期积累的行业口碑,不会为了出名而拿客户的资金去冒险。“把资金委托给这样的管理人,相对更放心一些”。

从管理的产品数量上来说,“老将”们由于身经百战,阅历丰富,也自然成为基金公司的主力军,40位从业10年以上的基金经理管理着超过300只基金产品,人均管理基金数量为7.5只。例如,广发基金的谢军,一人管理了22只债券型基金,而老将易阳方也管理了5只基金。另外一家“一拖多”比较明显的就是华安基金,该公司旗下基金经理许之彦和苏圻涵的从业年限都是11年,目前两人分别管理着16只和13只基金。

中泰证券分析师唐军表示,“这个市场很少有常胜将军。” 能够保持10年持续赚钱,实属不易。

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基金经理从业年限

十余年的从业经验,这些基金经理也都有了很鲜明的投资风格。284只基金产品中,有106只是主动管理型基金产品。

Wind数据显示,截至2017年11月初,全市场1602位基金经理的平均任职年限为3.1年。其中,有1034位经理的管理经验不超过3年,占全市场的64.54%;不超过5年的有1286人,占比高达80.27%。分段来看,任职年限不超过1年的有346人,在1年至3年间的有688人,在3年至5年间的有252人,5年以上的有316人。这意味着,从人才结构上来看,任职年限在5年以下的“新生代”基金经理已经成为了我国公募基金业的中流砥柱。

综合来看,老牌基金经理因为经验丰富,业绩表现也大都不俗。Choice数据显示,任职以来回报率前五的基金经理中,有4位任职年限都在10年以上。而40位有着10年以上从业经验的基金经理中,有39位几何平均年化收益率为正。

需要注意的是,有业内人士告诉《国际金融报》记者,“在年化收益率较高的情况下,年限越长,含金量越高,这意味着基金经理有穿越牛熊、应对不同市场行情的能力。”

从人才流动性上来说,实际上,越是任职年限长的基金经理,流动性越低。从业十年以上的40位基金经理中,有24位是从进入基金行业开始,就一直坚守在同一家基金公司,即伴随着“老东家”一起成长起来的。例如,广发基金的易阳方,这位老牌基金经理从业经历超过20年,担任公募基金经理年限超13年,是迄今公募行业从业年限最深厚的基金经理。从业几十年,易阳方可谓是“最长情”,至今未改换过门庭。

眨眼之间,2017年即将结束。至此,中国资本市场已经走过了27年的历程。而从2007年的大牛市算起,十年一个轮回,中国的基金行业也经历了十年黄金发展时期。仅仅从人才队伍上看,这十年间,基金经理的队伍就已从寥寥数百人增至目前的1578人。

那么,这些“新兵”有多年轻呢?《国际金融报》记者发现,在有年龄可查的153位基金经理中,平均年龄为40岁左右。虽然目前还没有“90后”的面孔,但“80后”已有41位,占比接近三成。如果把年龄标准放宽到40岁,“少壮派”的阵容更是扩大到了72人,占据半壁江山。然而,据《国际金融报》记者估计,这一占比实际上会更高。

“新兵”篇:

沉浮十数个年头,能坚守在公募基金的行业老将已然不多。每次牛市来临时,基金经理便出现大规模“奔私”。据《国际金融报》记者统计,截至2017年11月,从业经历在十年以上的老牌基金经理仅仅有40位。目前任职年限最长的基金经理是广发基金的易阳方,该基金经理任职年限为13.93年,可以说是任职时间最长的基金经理了。易阳方目前管理着广发聚丰、广发聚祥灵活混合、广发鑫享混合、广发鑫益混合、广发创新驱动混合5只基金。

有趣的是,新老两代基金经理的投资风格也有着明显的差异。海通证券(600837,股吧)分析师倪韵婷发现,从权益基金来看,从业年限较短的基金经理整体投资风格偏成长,业绩表现更为出彩;经验丰富的基金经理投资风格偏价值,业绩表现稳健,垫底的极少,且长期风险调整收益表现更优。

其中,最年轻的是华泰柏瑞基金的罗远航,出生于1988年,今年只有29岁。不过,早在2014年他便开始担任华夏基金的基金经理,与同事周飞等人一起管理过华夏现金宝等多只货币基金。

不过,新生代中的佼佼者一点也不比老将逊色。上述指标在全市场排名第一的基金经理便是来自工银瑞信基金的袁芳,她在任职期间超越基准的几何平均年化收益率高达35.99%,而任职基金经理的年限却只有1.8年。

当然,还有一些比较“专一且长情”的基金经理,如海富通基金的邵佳民、富国基金(博客,微博)的朱少醒、诺安基金(博客,微博)的杨谷等,从业年限均超过10年,目前均仅管理1只基金。此外,融通基金的邹曦、嘉实基金的邹唯、泰信基金的朱志权、兴全基金的傅鹏博和信达澳银基金的曾国富等也仅管理1只基金。

虽然江湖上还流传着老将们的传说,可实际上,现在你如果闭着眼睛从十个基金经理里选出一个人,有八成的可能性是,你会选到一位管理年限不超过5年的“新人”。

此外,同属市场中“最年轻基金经理”的国金基金刘辉、前海开源基金汤丛珊、汇添富基金徐寅喆等人也大多是货币基金的管理者,而且普遍与同事共同管理着旗下产品。

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