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2015年铂金市场料供应短缺23,因矿山产量增加

文章作者:股票基金 上传时间:2020-05-05

* 铂金市场2015年供应缺口料缩减到44.5万盎司

伦敦9月8日 - 世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council,WPIC)周二发布报告称,铂金市场供应缺口料在第二季缩减,因矿山产量增加,并且汽车催化剂和珠宝的铂金回收量盖过了需求的小幅增长。

伦敦5月18日 - 世界铂金投资委员会周一表示,今年铂金市场缺口料降至19万盎司。去年南非矿工史无前例地举行了五个月的罢工,过后南非供应反弹。

伦敦3月11日 - 世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council,WPIC)周三在报告中估计,今年铂金市场预计将出现23.5万盎司的供应缺口,较去年水准减少66%,因采矿增强且回收供应增加。

* 价格跌至六年半低位,引发了一些买盘

WPIC称,今年全年铂金市场的供应缺口预计也将缩小,从2014年的78.5万盎司减少到44.5万盎司。不过,对2015年的供应缺口预估仍大于5月估值19万盎司,因为投资需求在第二季上升。

WPIC援引咨询分析机构SFA Oxford称,去年铂金缺口达67万盎司。罢工使全球最大铂金生产国南非产量损失了28%。

地面上的库存在2014年料减少20%,今年料进一下滑8%。这些库存曾使得市场供应趋紧对价格的拉抬作用受限。铂金价格2014年下跌了12%,如今来到2009年以来最低水准每盎司约1,140美元,尽管连续第四年供应短缺。

* 矿山产量第二季上升12%,全年料录得增幅

报告称,现货铂金在8月触及每盎司940.50美元,为2009年3月以来最低,这促使一些买家返场。

“南非供应量正从2014年非常低的水准反弹,”WPIC的研究主管Trevor Raymond称,“但仍低于2013年水准。”

WPIC表示,不包括上市交易基金、交易所持有量以及工业运营库存(industry working inventories),到年底铂金地面上库存料为253万盎司。

伦敦9月8日 - 世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council,WPIC)周二发布报告称,铂金市场供应缺口料在第二季缩减,因矿山产量增加,并且汽车催化剂和珠宝的铂金回收量盖过了需求的小幅增长。

数据还显示,铂金上市交易基金的持仓量在第二季增加4.5万盎司,第一季为流出5万盎司。

其预计,不包括上市交易基金持仓,以及矿山、炼厂和最终用户的库存在内,全球铂金的地上库存今年底将降至261万盎司,较上年下降7%。

南非今年的铂金矿石开采量预计将增加31%。南非的产量占所有产量的四分之三。2014年长达五个月停工,全球最大几家矿商的产量受到冲击,今年精炼产量料将扩大至逾400万盎司。

WPIC称,今年全年铂金市场的供应缺口预计也将缩小,从2014年的78.5万盎司减少到44.5万盎司。不过,对2015年的供应缺口预估仍大于5月估值19万盎司,因为投资需求在第二季上升。

“南非ETF持仓出现大规模增加。南非的机构正审视价格下跌并进行解读,首先是他们对价值的判断,而后要分析这可能给供应带来何种影响。”WPIC研究主管Trevor Raymond称。

今年南非产量料较上年增加30%,至406万盎司。来自回收自动催化剂的供应料增长10%。

今年整体铂金供应料将增加10%至796.5万盎司。

报告称,现货铂金 在8月触及每盎司940.50美元,为2009年3月以来最低,这促使一些买家返场。

第二季对铂金币和铂金条的投资从3.5万盎司增加到6万盎司,日本买兴上升,因日圆走强让以美元计价的铂金变得便宜。

WPIC称,今年投资量料从2014年的13.5万盎司降到5万盎司。第一季投资者平仓2万盎司。

需求料将温和增长3%,主要因投资减少、以及珠宝商需求和汽车制造商购买这两大领域增长乏力。汽车生产商在触媒转化器中使用铂金。

数据还显示,铂金上市交易基金的持仓量在第二季增加4.5万盎司,第一季为流出5万盎司。

WPIC称,第二季铂金矿产出从第一季的136万盎司增至152万盎司。今年总产量预计将达585万盎司,较2014年增长12%,因南非铂金矿工去年进行了五个月罢工后,今年产出反弹。

第一季珠宝需求增长近10%,WPIC报告称,春节过后珠宝生产者补充库存。

今年铂金投资量料减少63%至50,000盎司,而2014年为大跌85%。

“南非ETF持仓出现大规模增加。南非的机构正审视价格下跌并进行解读,首先是他们对价值的判断,而后要分析这可能给供应带来何种影响。”WPIC研究主管Trevor Raymond称。

然而WPIC指出,铂金价格若仍维持在当前水准附近,这股反弹动能可能消退。

WPIC预计今年来自中国的需求将持平,而印度市场的需求料增长23%。中国是全球最大铂金珠宝消费国。

WPIC称,自动催化剂需求料增长4%,主要来自欧洲柴油引擎汽车生产商。

第二季对铂金币和铂金条的投资从3.5万盎司增加到6万盎司,日本买兴上升,因日圆走强让以美元计价的铂金变得便宜。

“以当前价格来看,南非多数产量都是蚀本的,因此这种情况维持不了太久。”WPIC执行长Paul Wilson称。

“确凿的历史经验显示,中国消费者通常更喜欢在价格上涨时买入,”Raymond称,“其他国家的这种关联性则通常很弱。”

WPIC研究主管Trevor Raymond称,“2015年欧洲汽车业的铂金需求增幅将上升,因为将生产更多汽车,且装载量增加。”其意指欧洲对废气排放的法规更加严格。

WPIC称,第二季铂金矿产出从第一季的136万盎司增至152万盎司。今年总产量预计将达585万盎司,较2014年增长12%,因南非铂金矿工去年进行了五个月罢工后,今年产出反弹。

第二季铂金矿的两大需求,铂金珠宝和排放净化自动催化剂,需求均下滑。铂金珠宝消费较前季减少11%至66.5万盎司,汽车业的铂金需求从88万盎司小降至87.5万盎司。

汽车制造商的铂金需求按季增长5%。

今年珠宝需求应可增长3%。2014年中国的珠宝购买下降1.3%,因价格大跌导致持有库存减少,而不是争相储备库存。中国在全球铂金珠宝市场占三分之二的份额。

然而WPIC指出,铂金价格若仍维持在当前水准附近,这股反弹动能可能消退。

全年珠宝需求料减少2%至294万盎司,不过自动催化剂需求料增加5%。

今年第一季铂金供应量较前季下滑,因南非矿山供应微幅下降,而且回收量减少了3万盎司。

Raymond称,2015年中国珠宝增长幅度将持平。

“以当前价格来看,南非多数产量都是蚀本的,因此这种情况维持不了太久。”WPIC执行长Paul Wilson称。

铂金珠宝回收再利用的数量从第一季的12万盎司增至16.5万盎司;自动催化剂铂金回收再利用数量则从31.5万盎司降至30万盎司。

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铂金供需数量

第二季铂金矿的两大需求,铂金珠宝和排放净化自动催化剂,需求均下滑。铂金珠宝消费较前季减少11%至66.5万盎司,汽车业的铂金需求从88万盎司小降至87.5万盎司。

WPIC指出,第二季地表库存减少5.5万盎司至232.5万盎司,年底前料减至216.5万盎司。这不包含ETF、交易所持有的铂金,或生产矿商、精炼厂、加工商和终端用户的流动库存。

2015年 2014年

全年珠宝需求料减少2%至294万盎司,不过自动催化剂需求料增加5%。

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供应

铂金珠宝回收再利用的数量从第一季的12万盎司增至16.5万盎司;自动催化剂铂金回收再利用数量则从31.5万盎司降至30万盎司。

矿山供应

WPIC指出,第二季地表库存减少5.5万盎司至232.5万盎司,年底前料减至216.5万盎司。这不包含ETF、交易所持有的铂金,或生产矿商、精炼厂、加工商和终端用户的流动库存。

--南非 4,005 3,070

--津巴布韦 420 400

--北美 385 390

--俄罗斯 690 740

--其他 210 215

--生产商库存增/减 增加90 增加385

回收再利用

--自动催化剂 1,435 1,240

--珠宝 725 775

--工业 5 10

总供应 7,965 7,225

需求

汽车 3,370 3,245

珠宝 3,085 2,990

工业 1,695 1,555

投资 50 135

总需求 8,200 7,925

余额 -235 -700

地面上库存 2,530 2,765

资料来源:世界铂金投资协会,2014年第四季铂金季报。

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