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公司动态,首期资金投资航空工业

文章作者:股票基金 上传时间:2019-12-17

中证网讯12月20日晚间,中国人寿(601628)发布公告称,拟与国寿置业投资管理有限公司成立国寿广德股权投资基金合伙企业。合伙企业的首期募资总额为20.01亿元,其中,中国人寿认缴出资20亿元,国寿置业认缴出资100万元。交易双方拟于2019年1月31日之前签署《合伙协议》。国寿资本投资有限公司将作为合伙企业的管理人。  公告显示,合伙企业的首期募集资金将用于投资航空工业及其附属公司的航空发展项目、混改项目、结构调整项目、科研院所转制项目、上市公司定向增发项目以及投资决策委员会同意的其他项目。预计合伙企业将通过与航空工业及其附属公司设立基金的方式,将合伙企业的首期募集投资于上述项目。  据悉,国寿置业为国寿资本公司的全资子公司,而国寿资本公司为中国人寿控股股东中国人寿保险的间接全资子公司。

股权投资基金再次引发关注。  近日,中国人寿(601628)保险股份有限公司接连披露两则关联交易信息公告,拟以59.5亿元对关联的私募股权投资机构进行投资。  据记者统计,自2018年至今,险企通过关联交易投资私募股权投资基金的数量已超过20例。  中国人寿拟掷59.5亿元投资股权  中国人寿接连发布的两则公告显示,其拟掷合计共59.5亿元参与股权投资基金,该笔投资的对象涉及山东省新旧动能转换国寿高端装备股权投资基金合伙企业、国寿广德股权投资基金合伙企业。  具体来看,广德基金首期募集资金20.01亿元,中国人寿作为有限合伙人认缴20亿元,关联方国寿置业认缴100万元。广德基金成立后,将由国寿资本投资有限公司担任基金管理人。首期募集资金将用于投资航空工业集团的航空发展项目、混改项目、结构调整项目、科研院所转制项目、上市公司定向增发项目。  山东基金拟募资规模为50亿元,中国人寿及山东省政府引导基金作为合伙人,分别认缴39.5亿元、10亿元份额。基金普通合伙人国寿鑫创投资管理有限公司认缴0.5亿元份额。基金经营期限为8年,投资期5年,退出期3年。  记者注意到,中国人寿作为有限合伙人出资山东基金,国寿资本作为基金管理人,国寿资本的全资子公司国寿鑫创作为基金的GP。根据相关规定,中国人寿与国寿资本及国寿鑫创为银保监会、香港联交所及上交所监管口径下的关联方,故中国人寿与国寿鑫创构成共同投资的关联交易,与国寿资本构成基金管理的关联交易。  从两则公告中不难看出,中国人寿包括以下两条投资策略:  第一,和大型企业展开合作,借助大企业在相关领域的优势地位和项目资源,获得后期在特定领域的发展空间;  第二,对接地方政府,通过借助当地政府的项目资源,获得参与国企混改、债转股项目等的机会,并将投资重点转向战略新兴产业。  针对此次展开股权投资的原因以及之后的投资重点将放在哪些领域,《国际金融报》记者联系了中国人寿方面,但截至发稿,暂未收到回复。  险资参与股权投资潜力大  2018年以来,险企通过股权投资基金方式参与多类股权投资项目的情况在持续增多。  据记者不完全统计,2018年至今,险企通过关联交易投资私募股权投资基金的数量已超过20例,主要涉及中国人寿、中国平安、太平人寿、泰康人寿等头部险企。  记者梳理发现,险资的投资方向更多元化。例如,险企将资金投资于中国境内医疗、养老行业及大健康领域,以“互联网 ”为代表的战略性新兴产业企业,航天科技(000901)产业,或是投资于产业前景良好、市场环境稳定、盈利模式成熟的消费、文化教育、旅游、娱乐传媒、影视、节能环保等行业。  事实上,险企借道基金进行股权投资的背后,与政策加持、险企转型等多因素相关。  对此,经济学家宋清辉在接受《国际金融报》记者采访时表示,头部险企最近接连进行股权基金投资,这可以视为一种发展趋势。  宋清辉指出,险企对关联私募股权投资机构进行投资,具有明显的优势。关联私募机构有自融及吸引外部资金的便利条件,也与险企急需拓展投资渠道之诉求相呼应。  “近年来,在政策面加大支持力度的背景下,险资与私募合作空间广阔。”宋清辉认为,未来,险资投资的新机遇主要将集中在养老社区、健康医疗等相关板块。  2018年10月26日,银保监会就《保险资金投资股权管理办法》公开征求意见。本次修订调整的主要内容是取消保险资金开展股权投资的行业范围限制,通过“负面清单 正面引导”机制提升保险资金服务实体经济的能力。  有业内人士对《国际金融报》记者表示,从保险资金的投资运用来说,当下既是机遇也是挑战。险企若能够将新机遇作为突破口,培育属于自己的新动能,将有可能重新界定险企在股权投资领域的地位。

近日,中国人寿保险股份有限公司接连披露两则关联交易投资公告,拟豪掷59.5亿元参与股权投资基金,对接大型企业及地方政府,参与航空工业领域优质项目、地方国企混改、债转股项目等。同期落地的,还有中国人寿获批发行350亿元资本补充债,可以看出,一进一出,资金流转下,中国人寿投资业务已多点“落子”。 事实上,2018年以来,已有不少险企通过股权投资基金方式参与多类股权投资项目,对此,专家分析称,或与股权投资政策加持,险企转型导致保险资金期限变长等因素相关,且多数险企股权投资占比在监管“红线”之下,股权投资仍有较大发展空间,但未来,险企仍需在投研能力、风险定价能力、投后管理能力方面下功夫。 对接地方政府、携手大型企业,国寿拟掷59.5亿元投资股权 近日,中国人寿接连披露两则关联交易公告,分别投资国寿广德、山东省新旧动能转换国寿高端装备股权投资基金合伙企业,两笔投资累计金额高达59.5亿元。 具体来看,广德基金首期募集资金20亿元,中国人寿作为有限合伙人认缴20亿元,关联方国寿置业认缴100万元,资金投向于航空工业集团的航空发展项目、混改项目、结构调整项目、科研院所转制项目、上市公司定向增发项目。 山东基金拟募资规模为50亿元,中国人寿及山东省政府引导基金作为合伙人,分别认缴39.5亿元、10亿元,国寿鑫创认缴0.5亿元份额,基金经营期限为8年,投资期5年,退出期3年。图片 1

不良资产处置或成险资发掘的新风口。

日前,国寿集团及国寿财险发布公告称,国寿集团将作为有限合伙人认购有限合伙企业广州鑫汇产业投资基金,认缴出资53亿元;国寿财险认缴出资6.5亿元。广州鑫汇产业投资基金总规模84亿元,募集资金专项用于收购招商银行(600036,股吧)不良资产包。

目前,我国不良资产处置具有万亿级的市场空间。银监会发布的数据显示,截至2017年二季度,商业银行不良贷款余额16358亿元。保险资金在这一领域“资历”尚浅,但已开始涉足其中,正在研究与不良资产管理公司开展合作。

不过,在这一过程中,险资必须牢牢守住风险防控的底线。此前不久,保监会资金运用部副主任贾飙在“保险业补短板、支持实体经济落实效果阶段性评估”新闻发布会上表示:“保监会对大类资产配置有比例上的监管,既要看到另类投资增长有利的一面,也要更密切关注另类投资增加引起的信用风险、流动性风险等增加的趋势。事实上,保监会始终加强对重点公司和重点领域的风险监管。”

国寿系认购广州鑫汇近60亿

中国保险行业协会官网披露的信息显示,国寿集团将作为有限合伙人投资广州鑫汇产业投资基金合伙企业,而广州鑫汇由广州金泽投资管理公司作为普通合伙人发起设立,国寿集团将认缴出资53亿元。

此前,国寿财险曾发布公告称,将作为优先级有限合伙人认缴出资6.5亿元参与投资广州鑫汇。广州鑫汇总规模84亿元,募集资金专项用于收购招商银行不良资产包。其中,优先级有限合伙人合计出资63亿元,劣后级有限合伙人合计出资20.98亿元;另有200万元由普通合伙人跟投。

广州鑫汇的基金管理人为国寿资本。根据国寿财险公告信息,作为基金管理人的国寿资本将按实缴资金余额的1.2%收取年度固定管理费;并且有权收取6亿元以内部分超额收益的10%。

值得一提的是,广州金泽是国寿金石的子公司,国寿金石是国寿投资的全资子公司,而国寿投资公司是国寿集团的全资子公司。这意味着,广州金泽为国寿集团关联方,此次交易构成关联交易。

事实上,国寿系的另类投资版图正在逐步扩大。国寿股份2017年中期业绩报告显示,报告期内,国寿股份主要品种中债券配置比例由上年底的45.62%微降至44.27%,定期存款配置比例由21.94%降低至18.26%,股票和基金配置比例由10.05%提升至12.71%,债权型金融产品配置比例由5.38%提升至9.39%。

谋求与不良资产管理机构合作

此前,保监会发布的《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》明确表示,“支持保险资产管理机构开展不良资产处置等特殊机会投资业务、发起设立专项债转股基金等。”

21世纪经济报道记者在采访中发现,保险资金参与不良资产处置的方式,目前主要与不良资产管理公司合作,以及发行债权计划、股权投资计划、资产支持计划,投资不良资产证券化产品等。

例如,中国信达资产管理公司旗下的幸福人寿,参与投资设立了山东省金融资产管理公司;中国平安(601318,股吧)通过旗下子公司,间接参股地方金融资产管理公司——重庆富城资产管理公司,已经获批开展批量转让不良资产业务。

一位不愿透露姓名的保险机构资管负责人对21世纪经济报道记者坦言,公司已经组织了多次专题会议对此进行讨论,深刻认识到参与不良资产处置的重大意义,并在项目操作模式方面进行了深入探讨,已与四大AMC、地方资产管理公司和民营不良资产处置基金等行业各方建立了广泛的联系,并已在项目操作规模、业务流程、风险控制等方面,进行了全面深入的沟通。

不过,投资不良资产,其中风险不可忽视。中意资产副总经理贡磊在接受21世纪经济报道记者采访时表示,不良资产的背后多少都有一些抵押资产,并且抵押率较高。这意味着,投资不良资产可能比直接投资新增资产有更好的投资机会,更为安全。但这需要团队具有较强的分析能力,能够穿透底层资产,知道问题在哪里,能够把握、解决,才能真正成为较好的投资机会,不能激进盲目地进入某个领域。

民生通惠项目投资部总经理张思贤强调,不良资产处理非常复杂,尤其涉及到民营企业,这对公司的不良资产调查和评估、不良资产运营和处置等方面的能力都有较高要求。保险资金投资风格审慎而稳健,可以先选择和不良资产管理公司合作。

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