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基金仓位微降,仓位保持稳定

文章作者:澳门凯旋门官网 上传时间:2019-12-05

  《投资者报》研究员 刘宗源

  刘宗源

  《投资者报》研究员 刘宗源

  《投资者报》研究员 刘宗源

  近一周(2月24日~3月2日)A股市场小幅反弹,上证指数从2861点上涨至2913点,涨幅为1.79%。偏股型基金整体表现较好,大部分取得了正收益。股票型基金平均收益率为1.67%,混合型基金为1.2%,两类基金均跑输大盘。

  春节后的股市展开反弹脚步,截至2月16日,上证综指6个交易日上涨4.46%,深成指上涨7.45%。

  2900点,是近一周(3月16日~23日)上证指数波动的中枢,短短5个交易日,几乎每天都要路过这个点位。

  9月21日,市场出乎意料地上涨;22日,又出乎意料地下跌。在这样难以捉摸的大起大落中,公募基金也经历着大喜大悲。

  期间,一些公司业绩表现较为抢眼,如国联安、东吴、广发、易方达等公司多只产品业绩远远高于同类基金平均水平。

  偏股型基金投资者得到了一个大红包,股票型基金节后6个交易了平均上涨5%,混合型基金平均上涨4.32%;运气最好的投资者春节后收益率可达9%。

  这种上下波动、前景不明的走势,正是对基金经理定性和控制力的考验。从近一周基金的业绩看,基金经理整体比较谨慎,在实际操作中只是略微降低仓位。

  《投资者报》数据研究部统计,21日大涨的基金大部分是今年以来跌幅比较大的基金。正是这天的上涨,影响了近一周(9月15日~9月21日)基金整体排名的趋势。

  不过,基金仓位并没有随着市场反弹有所变化,大部分基金经理保持谨慎态度,偏股型基金的平均仓位为80%。

  基金的整体仓位依旧较高,股票型基金平均仓位为84%,混合型基金仓位为72%,在春节后的几个交易日内,偏股型基金仓位略微下降。

  虽然市场波动幅度不大,但是基金业绩却相差悬殊。股票型基金首尾相差达6个百分点,最高收益率超过3%,最低的亏损3%。

  这一周,收益率最高的基金是高仓位基金,它们今年以来收益率并不好,趁21日反弹喘了口气,典型的有融通内需驱动、融通行业景气、广发大盘等基金。

  国联安4只基金表现抢眼

  节后均获正收益

  股基业绩首尾悬殊

  市场反弹为一些不看好后市的基金经理提供了减仓机会。测算数据显示,近一周基金整体仓位稍有下降,截至21日偏股型基金平均仓位为78.9%。62家基金公司中有39家进行了不同程度的减仓,占比63%。

  震荡市是考验基金经理市场敏感性和操作灵活性的重要时刻,在近一周的波动中,偏股型基金业绩相差较大。股票型基金收益最高的达4.34%,最低的亏损1.77%;混合型基金首尾相差也超过了4个百分点。

  兔年的股市很给力,给所有的基金投资者来了一个开门红,截至2月16日,偏股型基金全部获得正收益。

  《投资者报》数据研究部统计,近一周509只偏股型基金的平均收益率为0.68%,其中取得正收益的360只,亏损的142只,还有7只打成平手。

  一日涨幅补一周

  股票型基金前10名平均收益率为3.6%,高出上证指数涨幅2个百分点。普通股票型基金前10名依次是国联安红利、银华领先策略、国联安优势、工银瑞信红利、申万巴黎消费增长、国联安精选、泰达宏利行业精选、国联安主题驱动、天弘周期策略和泰达宏利周期。

  《投资者报》统计了503只偏股型基金,在春节过后的6个交易日,平均收益率为4.79%最高的银华领先策略为9%,最低的国投瑞银融华债券为0.03%。

  最近市场处于横盘整理专题,5个交易日,仅上涨了0.6%。纳入统计的244只普通股票型基金(Wind基金分类,下同)平均收益率为0.54%,略低于大盘指数的涨跌幅。

  虽然只是一天的反弹,却将基金整体业绩从一片惨绿改成大部分飘红。

  国联安近一周表现突出,前10名中有4只处在该公司。

  在这轮上涨的行情中,最给力的不是指数型基金,而是普通股票型基金。指数型基金的平均收益率与市场平均水平相当,为4.8%,而普通股票型基金为5.03%。

  但是单只基金业绩分化明显,收益率首尾相差达6个百分点,相当于一天相差一个百分点。收益率最高的达3.65%,最低的亏损3.08%。

  《投资者报》数据研究部统计了396只股票型基金,近一周平均收益率为1.12%,同期上证指数的涨幅为1.13%,这表明股票型基金紧跟大盘的走势。

www.074.com,  股票型基金后10名平均收益率为-0.63%,依次是银华内需精选、华宝兴业新兴产业、光大保德信中小盘、融通动力先锋、纽银策略优选、华宝兴业大盘精选、银河行业优选、长城中小盘成长、汇丰晋信消费红利和易方达医疗保健。

  在统计的246只普通股票型基金中,收益率超过7%的基金共有17只。收益率位居前10名的基金依次是银华领先策略、中邮核心优选、天弘周期策略、东吴行业轮动、银华核心价值优选、长盛量化红利策略、申万巴黎竞争优势、申万巴黎新动力、富国天博创新主题和天弘永定成长。

  普通股票型基金收益率位居前10名的依次是景顺长城能源基建、长城品牌优选、泰达宏利行业精选、景顺长城公司治理、广发小盘成长、东吴行业轮动、泰达宏利市值优选、泰达宏利周期、银华领先策略、泰达宏利首选企业。

  股票型基金中,涨幅最大的多是今年以来跌幅较大的基金。

  指数型基金整体跑赢大盘,平均收益率为1.97%,收益最好的是跟踪深成指的基金,如融通深证成指、南方深成ETF、天弘深证成指,收益率均超过3%。

  收益率最低的前10名平均收益率仅有1%,这10只基金依次是易方达医疗保健、民生加银内需增长、长城中小盘成长、新华中小市值优选、交银趋势优先、泰信发展主题、银河创新成长、金鹰主题优势、纽银策略优选和汇丰晋信消费红利。主要是新成立的基金,大部分尚未完成建仓期。若剔除成立未满6个月的基金,收益率最低的基金则是长盛同庆、信诚精萃成长、国投瑞银创新动力、长城双动力、信诚优胜精选、信诚中小盘、长城品牌优选、兴全合润分级、华夏行业精选和招商安泰股票,它们的平均收益率为3%。

  景顺长城和泰达宏利表现较好,除前10名内的基金,其他如景顺长城新兴成长、景顺长城动力平衡、泰达宏利周期、泰达宏利首选企业等位居前50名。

  近一周收益率前10名股票型基金依次是泰达宏利周期、申万菱信竞争优势、融通内需驱动、广发聚瑞、华夏盛世精选、中欧新动力、广发核心精选、华夏优势增长、泰信蓝筹精选和嘉实优质企业。

  混合型基金前10名平均收益率为2.82%,依次为东吴嘉禾优势、融通行业景气、建信优化配置、新华优选分红、广发聚富、广发内需增长、海富通精选2号、博时精选、国联安小盘精选和海富通精选。其中再次出现了国联安的身影。

  混合型基金因整体仓位较低,收益率不如股票型基金,统计的147只混合型基金平均收益率为4.32%。

  汇添富基金公司和金元比联公司则踏错了节奏,分别有两只落入普通股票型基金的后10名。

  它们平均收益率为2.54%,高出上证指数1个百分点。

  后10名混合型基金平均收益率为-0.25%,依次是长信双利优选、华富策略精选、南方优选成长、华商动态阿尔法、华泰柏瑞积极成长、兴全可转债、浦银安盛精致生活、华富竞争力优选、申万巴黎盛利配置和信诚四季红。

  收益率最高的前10只基金依次是融通行业景气、广发大盘成长、国联安小盘精选、华安创新、长盛动态精选、国联安稳健、广发内需增长、银华和谐主题、中邮核心优势和易方达积极成长,他们的平均收益率为6.47%。

  收益率后10名的基金依次是汇添富医药保健、金元比联价值增长、金元比联消费主题、汇添富策略回报、长城久富、泰信优质生活、银华内需精选、信诚精萃成长、光大保德信中小盘和上投摩根成长先锋。

  收益率前三名今年以来总收益率均低于-10%,如融通内需驱动今年以来亏损22%,泰达红利周期也亏损15%。

  按基金公司偏股型基金的平均收益率计算,位居前10名的公司依次是国联安、天弘、国海富兰克林、海富通、景顺长城、建信、诺安、工银瑞信、益民和鹏华。

  融通行业景气收益率最高,为7.8%,广发基金两只产品进入前10名,银华基金、中邮基金等产品不仅在股票型基金中多只产品位居前列,而且在混合型基金中也有产品位居前列。

  这一周指数型基金也出现了少有的分化,统计的95只指数型基金,共有86只盈利,其他均亏损,收益率最高与最低者相差4.7个百分点。

  它们能进入前10名,很大原因是保持非常高的股票仓位。

  倒数10家公司依次是纽银梅隆西部、泰信、信诚、民生加银、华商、华泰柏瑞、金元比联、华富、中海和银河。

  收益率位居倒数后10名的混合型平均收益率为1%,他们依次是国投瑞银融华债券、申万巴黎盛利配置、招商安泰平衡、大摩消费领航、中海环保新能源、长城久恒、银河收益、兴全可转债、南方宝元债券和泰达宏利效率优选;这些基金主要是偏债混合型基金和新成立的基金。

  国联安上证商品ETF及联接基金、易方达上证50、华夏上证50ETF、交银180治理ETF及联接和海富通上证周期ETF收益率均超过了2.5%。表现最好的国联安上证商品ETF及联接基金,受全球大宗商品价格上涨的影响,涨幅高达3.3%。

  如融通内需驱动的二季报显示,二季末股票仓位高达87%,其基金经理陈晓生习惯高仓位管理,近一年季报显示仓位均高于80%。

  偏股基金仓位维持在80%

  按基金公司计算,春节后收益率最高的10家公司的平均收益率为6.02%,依次是天弘、中邮创业、诺德、信达澳银、银华、浦银安盛、融通、国联安、申万巴黎和工银瑞信。

  在市场保持暧昧的阶段,混合型基金再度展现优势,收益率最高者不输于股票型基金,抗风险能力也相对较强。

  指数型涨幅超过普通股票型基金,统计中的123只指数型基金,近一周平均收益率为1.25%,但依然有一些取得负收益,包括嘉实深证基本面120ETF、华安上证180及其他几只跟踪深证指数的产品。

  虽然近一周股市小幅反弹,但基金经理并没有因此兴奋,基金仓位依旧保持稳定。

  而收益率最低的10家公司的平均收益率仅有3.49%,依次是纽银梅隆西部、长城、信诚、兴业全球、民生加银、华泰柏瑞、中海、银河、金元比联和国投瑞银。

  统计的168只混合型基金,收益率超过3%的共有3只,而最低收益率也高于-2%,相比之下普通股票型最低收益率低于-2%的有3只。

  在普通股票型基金中,仅有6只基金为负收益。它们是上投摩根新兴动力、宝盈资源优选、富国低碳环保、招商行业领先、大摩卓越成长和金鹰策略配置,主要是新成立的基金。在未来走势不确定的情况下,它们基本保持低仓位。

  根据基金仓位测算模型计算,截至3月2日,偏股型基金平均仓位为80%,基本没有变化。其中股票型基金平均仓位为85%,混合型基金为73%、指数型基金为92%。

  仓位略微下降

  广发和博时基金在近一周博得头彩,多只基金位居混合型基金前10名。

  混合型基金在最近一周的涨幅远不如股票型基金,统计的171只混合型基金平均收益率为0.84%,跑输上证指数。

  在股票型基金中,仓位超过90%的有51只,仓位最高的10只基金接近95%,它们是国泰区位优势、嘉实研究精选、富国天合稳健优选、融通领先成长、南方隆元产业主题、国联安红利、广发核心精选、申万巴黎新动力、申万巴黎竞争优势、申万巴黎消费增长。

  市场的反弹并没有让基金经理头脑发热,近日基金仓位不升反而略微下降,净值上涨主要因前期持有的股票恢复性上涨。

  混合型基金收益前10名依次是广发内需增长、融通行业景气、富国天瑞强势精选、博时策略灵活配置、广发聚富、民生加银品牌蓝筹、博时价值增长2号、上投摩根中国优势、诺德主题灵活配置、博时价值增长。

  涨幅最高的10只基金依次是广发大盘成长、融通行业景气、东吴进取策略、泰达宏利品质生活、长城景气行业龙头、泰信先行策略、华泰柏瑞积极成长、华夏蓝筹核心、新华优选分红、大成精选增值,平均收益率为1.99%。

  大部分基金仓位保持稳定,但也有一些基金大幅加仓,如泰达宏利周期、海富通股票和宝盈资源优选,加仓幅度均超过5个百分点。

  截至2月16日,股票型基金预测仓位依然较高,为84%,相对前5个交易日下降了0.28个百分点,相对于1个月前,下降了2.2个百分点。

  收益后10名依次是嘉实主题精选、长信双利优选、长城安心回报、中海环保新能源、天弘精选、银河银泰理财分红、华泰柏瑞积极成长、嘉实策略增长、申万巴黎新经济和银华成长先锋。

  与股票型基金极为相似,今年以来跌幅较大、仓位较高的基金跑在前列,这10只基金今年以来平均收益率为-15%,跌幅最大的高达22%。

  仓位低于70%的股票型基金有10只,主要集中在信诚公司,分别是国投瑞银创新动力、信诚盛世蓝筹、景顺长城增长、建信核心精选、景顺长城增长2号、宝盈资源优选、招商安泰股票、信诚优胜精选、信诚中小盘和南方优选价值。

  股票型基金仓位保持在90%以上的共有88只,接近95%仓位的非指数型基金共有21只,仓位位居前列的10只基金依次是国泰区位优势、嘉实研究精选、融通领先成长、南方隆元产业主题、广发核心精选、申万巴黎消费增长、兴全全球视野、上投摩根中小盘、工银瑞信大盘蓝筹、富国天博创新主题。

  按基金公司计算偏股型基金的近一周的平均收益率,最高的10家公司依次是景顺长城、国联安、泰达宏利、博时、中欧、建信、新华、民生加银、东方和交银施罗德。

  在混合型基金中,最近一周依然亏损的基金有10只,这个比例也远高于股票型。

  混合型基金的仓位整体偏低,但也不乏勇猛者,仓位触及95%,如富国天瑞强势精选、广发大盘成长、交银稳健配置混合、汇添富优势精选和广发策略优选。

  近5个交易日,加仓最多的股票型基金有中海量化策略、泰达宏利周期、长城双动力、金鹰行业优势、天弘永定成长,大约加仓3个百分点;大部分基金为减仓或者保持不变。

  规模前十大基金公司中,唯有博时收益率进入前10名,嘉实基金公司十大基金公司中收益位居最后,近一周的平均收益率为-0.18。今年以来嘉实基金公司的整体收益率均处在末尾。华夏基金公司的平均收益率为0.54%,与普通股票型基金平均收益率一致。

  这10只基金是国富策略回报、申万菱信盛利配置、宝盈核心优势、国投瑞银稳健增长、富国天瑞强势精选、上投摩根中国优势、博时策略灵活配置、民生加银品牌蓝筹、金鹰成份股优选和华富价值增长。

  仓位低于50%的混合型基金有10只,依次是招商安泰平衡、博时平衡配置、汇丰晋信2016、南方宝元债券、国联安安心成长、兴全可转债、银河收益、申万巴黎盛利配置、国投瑞银融华债券和泰达宏利风险预算。

  混合型基金的仓位也略微下降,截至2月16日,平均仓位为72%,相对于前5个交易日下降了0.78个百分点,相对前一个月下降了2.42个百分点。

  平均收益率最差的10家公司依次是金元比联、信诚、银河、泰信、农银汇理、嘉实、摩根士丹利华鑫、汇添富、天弘和申万菱信。

  按基金公司统计,近一周平均收益率最高的10家公司依次是泰达宏利、泰信、东吴、融通、广发、浦银安盛、中欧、中邮创业、大成、诺德。

  按基金公司计算,平均仓位最高的10家公司依次是民生加银、诺德、大成、富国、东吴、广发、信达澳银、万家、华安、中欧,平均仓位均超过85%。

  仓位保持在80%以上的混合型基金共有40只,接近95%的有7只,分别是嘉实服务增值行业、富国天瑞强势精选、广发大盘成长、华富竞争力优选、汇添富优势精选、交银稳健配置混合和广发策略优选。

  仓位降至80%以下

  收益率居末尾的10家公司依次是金鹰、浙商、上投摩根、华富、国投瑞银、东方、民生加银、摩根士丹利华鑫、信达澳银和国海富兰克林。

  仓位最低的10家公司依次是国投瑞银、银河、招商、信诚、兴业全球、泰达荷银、金鹰、博时、中银、长盛,平均仓位不足75%。

  160只混合型基金,有90只进行了不同幅度的减仓,减仓幅度最大的有宝盈核心优势、融通行业景气、金元比联成长动力、诺德主题灵活配置和广发聚富,均超过了6个百分点。

  市场震荡让基金经理继续保持警惕,近一周大部分基金继续保持谨慎减仓的趋势,但是幅度较小。

  逢高减仓迹象明显

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  加仓幅度较大的混合型基金有诺安灵活配置、国投瑞银稳健增长、富国天源平衡、中欧新蓝筹、宝盈鸿利收益,前两只基金加仓超过10个百分点。

  仓位测算数据显示,截至3月23日,偏股型基金的平均仓位今年来首次低于80%,为79.95%,相对前5个交易日降低了0.05%。

  虽然9月21日市场上涨,基金经理并没有真正欢呼雀跃,相反他们非常谨慎,甚至略微减仓。

  按基金公司计算,仓位最高的10家公司依次是民生加银、大成、广发、富国、交银施罗德、华安、华泰柏瑞、华富、浦银安盛和信达澳银,他们的平均仓位均超过了85%。

  股票型基金的平均仓位为84.48%,混合型基金为72.72%,指数型基金为92.29%,保本型基金为54.45%,相对于前5个交易日,各类型基金均出现了不同程度的减仓,保本型基金减仓幅度最大,在上一周减仓6个百分点的基础上,再次减仓两个百分点。

  《投资者报》数据研究部仓位监测数据显示,截至9月21日, 501只偏股型基金整体仓位降至78.9%,相对前5个交易日略微下降。

  仓位最低的10家公司依次为泰达宏利、银河、国投瑞银、招商、兴业全球、金元比联、信诚、申万巴黎、中银、博时,他们的平均仓位均低于75%,泰达宏利偏股型基金的平均仓位仅有65%。

  股票型基金中,减仓幅度最大的10只基金依次是华富成长趋势、融通内需驱动、诺安成长、景顺长城优选股票、申万巴黎竞争优势、景顺长城增长2号、景顺长城增长、中欧新趋势、华夏优势增长、上投摩根内需动力,其中前3只基金的仓位下降超过10个百分点。

  结合9月前半个月仓位监测数据,基本上可以断定,减仓操作的行为发生在21日反弹中。因为在前半个月市场延续下跌,基金仓位基本不变,而在近一周大部分时间行情低迷,存在这一个减仓机会,这在22日市场再度下跌中也可得到印证。

  加仓幅度最大的5家公司依次是中欧、浦银安盛、农银汇理、摩根士丹利华鑫和长信;减仓幅度最大的5家公司依次是信诚、长城、融通、诺德和光大保德信。

  列入统计的256只股票型基金,实施减仓操作的共有128只,占总样本数的50%。基金仓位靠近60%的共有22只,这些主要是投资海外市场的基金,如招商全球资源、华宝兴业中国成长、上投摩根亚太优势、汇添富亚澳精选、工银瑞信全球配置等。

  混合型基金在最近一周减仓的幅度高于股票型基金。

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  混合型基金因可以灵活调整,仓位更低。仓位最低的10只基金主要是偏债型基金,如银河收益、泰达宏利风险预算、申万巴黎盛利配置,这些基金仓位均低于30%。

  统计数据显示,截至21日,168只混合型基金平均测算仓位降为69.36%,下降0.72个百分点,而股票型仅下降0.11个百分点,21日测算仓位为83.72%。

  按基金公司计算仓位,位居前列的有东吴、诺德、天弘、富国、民生加银、大成、华安、广发、交银施罗德、友邦华泰、天治和汇添富,公司平均仓位均超过了85%。

  按基金公司统计,平均测算仓位超过80%的公司有20家,其中仓位最高的前10家依次是富国、东吴、长信、国海富兰克林、广发、中邮创业、融通、易方达、大成和光大保德信。

  仓位最低的公司依次是国投瑞银、兴业全球、银河、泰达荷银、金元比联、招商、博时、申万巴黎、摩根士丹利华鑫和光大保德信,仓位均低于75%。

  仓位不超过70%的公司共有5家,分别是摩根士丹利华鑫、银河、泰达荷银、金元比联、国联安。

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  在近5个交易日中,仓位增加最多的基金主要有宝盈、中海、天弘、中欧、浦银安盛、信达澳银、金鹰、汇丰晋信、广发和国联安,这些公司平均加仓幅度为1~3个百分点。

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  在加仓幅度较大的基金公司名单中,除了广发是大型基金公司外,主要是中小型基金公司,大型基金公司基本保持仓位不变。

  减仓是近一周的主流,统计测算数据显示,62家基金公司中有39家进行不同程度的减仓。减仓幅度最大的10家公司依次是华富、银河、万家、东方、申万巴黎、信诚、中银、华商、海富通、上投摩根。

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