www.074com-澳门凯旋门官网「专业平台」
做最好的网站
当前位置:www.074.com > 澳门凯旋门官网 > 部分基金公司非公募规模直逼公募,公募基金的

部分基金公司非公募规模直逼公募,公募基金的

文章作者:澳门凯旋门官网 上传时间:2019-11-27

  事实上,在老基金公司中,中等规模基金公司的非公募业务在前两年已经出现赶超公募业务的趋势。

  但公募基金仍然趋之若鹜。

  同样,浙商基金、安信基金专户规模也分别达到35.65亿元、16.95亿元,但这2家公司公募产品规模只有12.58亿、7.88亿元。数据显示,这两家公司旗下已经有多只专户产品。

  上述业内人士还表示,我国养老保险市场有较大的发展空间,虽然目前管理费率很低,但随着管理规模扩大,平均成本会不断下降。因而一些中型基金公司在公募业务难以获得突破性发展的背景下,愿意花更多精力在非公募业务上,走差异化发展道路。

  企业年金等业务向来被视为基金公司的“鸡肋”,由于竞争激烈,这部分业务的营业收入往往弱于管理同等规模的公募基金。但近两年来,一些基金公司的思路发生了变化。“股东要求市场占有率,希望规模越大越好,在公募业务日渐萎缩的情况下,年金等业务却能持续增长,这对于维持公司的管理规模将起到很大作用。”有基金高管坦言,事实上,特定资产管理部门的费用增长并不快,当规模增长到一定程度后,能带来规模效应,“薄利多销”的思维正被越来越多的基金公司所接受。中国证券报记者在采访中发现,非公募业务倾向于向较大的基金公司集中,未来几年“强者恒强”的趋势可能越来越明显。

  养老金作为非公募业务中的 “主力”,在国外早已是共同基金的重要组成部分。以美国为例,1990年-1999年10年间,企业年金和个人退休计划对共同基金的投资从2000亿美元增长到2.4万亿美元,占共同基金的资产总量从19%提升到35%。

  第二名是博时基金公司,该公司非公募业务规模为863.71亿元,社保业务和企业年金业务合计规模超过800亿元。南方基金在非公募业务上位居第三名,规模为736.52亿元。

  业内人士透露,国泰、海富通等公司非公募业务规模也有赶超公募业务规模之势。

  截至2011年6月30日,博时养老金投资运作规模超过700亿元,其中年金管理规模超过220亿元,再加上社保及其他特定资产管理业务,该公司的非公募业务规模与公募业务规模的差距越来越小。

  不过,基金公司非公募业务中的投资顾问,目前开展得并不顺利。由华夏基金担任投资顾问的中诚金福2号信托产品,由于跌破契约中规定的0.70元止损线,正面临清盘威胁。据悉,这也是公募基金担任投顾的信托产品首次出现面临清盘情况。

  如华夏基金、嘉实基金管理企业年金规模最多,均超过300亿元;而鹏华、嘉实、博时等基金公司管理社保基金规模均超500亿元。而专户方面,中银、工银瑞信、易方达、汇添富、招商、富国等基金公司占优势,尤其是中银基金,专户规模超过400亿元,工银瑞信的专户规模也超过200亿元。据了解,还有一些基金公司海外业务较好,合格境外机构投资者(QFII)投顾业务规模庞大,如上海一家基金公司这块业务规模超过500亿元。

  中型基金公司走差异化之路

  □本报记者 江沂 深圳报道

  基金公司规模在牛市中的爆发式增长已经一去不返,在激烈的竞争格局下,非公募业务成为其缓解困局的一颗重要棋子。

  整体来看,资产管理总规模前5位基金管理公司规模均超2000亿元,规模超1000亿元的公司达到了13家。

  据鹏华基金公司官网显示,鹏华2009年底资产管理规模超过1100亿元;天相数据显示,该公司2009年底公募基金管理规模为596.73亿元,这意味着该公司非公募业务规模与公募业务规模差距不到100亿元。今年6月底,该公司公募业务规模缩水至470.5亿元,非公募业务规模波动性较小,因此该公司非公募业务规模更逼近公募业务规模。

  客户结构的变化,使以往主要依靠零售业务的基金公司不断调整重心。据了解,部分基金公司倾向将一些资历较深的基金经理调配到非公募业务部门,同时对社保和养老金等方面的机构考核被放在越来越重要的位置。随着机构服务架构的日趋完善,一些年金管理合同超过百家的基金公司配备的客服人员丝毫不逊色于公募业务。

  此外,非公募业务的规模增长也部分得益于此类业务追求绝对收益的投资理念。

  16家公司

欢迎发表评论  我要评论

欢迎发表评论  我要评论

  社保基金管理费率较公募基金普遍1.5%管理费率要低不少,据了解,一些基金公司社保基金管理费率低于千分之五;而企业年金各个账户管理费用也不尽相同,一般低至万分之几,高者接近千分之二。

  值得注意的是,除了中银基金外,这16家基金公司中多数是具备社保或者企业年金业务资格的基金公司,显然这块业务是基金公司规模稳定器和增长器。

  长盛基金公司官网也显示,今年初该基金公司资产管理规模扩张至960亿元。而天相数据显示,该公司2009年底公募基金管理规模为484.82亿元,显然非公募业务规模与公募业务规模已不相上下,而今年6月底长盛基金公募管理规模降至352.74亿元,非公募业务规模超越公募业务的可能非常大。

  以鹏华基金公司为例,根据其官方网站提供的数据,该公司2009年底的资产管理规模超过1100亿元。天相统计数据显示,该公司2009年底的公募基金管理规模为596.73亿元,这意味着该公司2009年底的非公募业务规模与公募业务规模相差不到100亿元。最新的数据显示,该公司非公募业务规模已经赶超公募业务规模。截至今年6月底,鹏华基金公司管理资产总规模达到1041.46亿元,而银河证券统计数据显示,6月底该公司管理的公募资产为498.94亿元。据了解,国泰、长盛、招商等取得第一批社保管理人资格的基金公司也有类似的趋势。

  一位社保基金人士透露,鹏华基金管理的社保基金组合规模非常可观,而且社保基金对鹏华基金的管理业绩比较满意。

  数据显示,有6家基金公司非公募业务规模超过了公募业务,除了鹏华、浦银安盛基金[微博]公司外,其余4家基金公司均为2010年以来成立的“60后”基金公司,分别为红塔红土、英大、浙商和安信基金公司。这些基金公司显然把专户业务作为竞争“突破口”,走出差异化之路。

  “基金业的管理规模在2007年达到3万多亿,现在公募基金管理规模减少到2万多亿,但加上非公募业务,实际规模还有3万亿,这几年专户、机构、养老金的资金还在增加。”博时基金总经理肖风在即将离任时透露,如果算上非公募业务,实际上基金公司管理的资产规模较2007年的高位仍然有所增长。

   已有_COUNT_条评论  我要评论

  证券时报记者 方丽

  见习记者 刘 明

  非公募业务发展迅速

  公开数据显示,截至去年底,社保基金直接投资资产为4145.07亿元,占比 53.37%;委托投资资产为3621.15亿元,占比46.63%。

  总规模居首位的依然是龙头老大——华夏基金[微博],该公司整体管理规模逼近3000亿元,达到2966.15亿元,其中非公募业务有613.58亿元。 受益于行业第一的926.37亿元的非公募业务规模,嘉实基金以整体规模2871.36亿元占据第二名宝座。

  据了解,截至去年底,我国社保基金规模为7765亿元人民币,境内股票资产为1800亿元左右;据上海某基金公司老总透露,截至今年6月30日,我国企业年金规模已达到2000亿元,其中基金公司管理约有1000亿元。

  基金服务重心生变

  赶超公募业务

  证券时报统计显示,管理非公募基金规模前十大公司合计拥有5825.84亿元,占比达到了77.02%,管理非公募基金规模超百亿的16家基金公司合计拥有6926.33亿元,占比高达91.56%。

  据记者了解,不少基金公司非公募业务规模已逼近公募业务规模,尤其是具有社保基金资格的基金公司,所管理的社保规模都几百亿。以招商基金为例,去年底该公司公募业务规模为355.56亿元,并在今年初宣布所管理企业年金客户数量已超过60家,若以每家公司2亿规模计算,该公司企业年金规模超100亿元,若再加上专户业务和所管理的社保,该公司非公募业务规模可能接近公募业务规模。

  “薄利多销”思维渐获认同

  一位基金公司中层介绍,对于基金公司而言,非公募业务最大的意义并不在于使基金公司增加多少利润,而在于这些业务可以降低基金公司整体业务的波动性,同时从战略的角度,也是为了公司可以在未来的发展中分得较大的蛋糕。

  业内人士表示,随着基金市场竞争逐渐加剧,不少基金公司走上差异化道路突围,非公募业务是重要的方向。

  证券时报记者观察发现,出现非公募业务规模接近公募业务规模的大多数是中型基金公司。业内人士指出,由于社保、企业年金等非公募业务的管理费低,基金公司所得报酬不多,因此对公募管理规模较大的基金公司吸引力不大,而对于类似鹏华、长盛等公募规模不太大的基金公司来说,通过非公募业务来做大规模的意愿更强。

  尽管中国版“401k”计划尚未出台,但一些老牌基金公司的非公募业务管理规模占比显著提升,逐渐显现出赶超公募业务的趋势。有基金业高管坦言,非公募业务的急速膨胀,将使基金公司人员和资源配置的重心发生改变。

  在诱人的蛋糕面前,基金公司们不遗余力地伸出刀叉。

  鹏华基金公司以管理规模1317.6亿元位居行业第八名,而该公司非公募业务规模达到690亿元,超过了其627.57亿元的公募业务规模。据了解,鹏华基金非公募业务中,社保规模就超过650亿元。此外,银行系基金公司——浦银安盛基金公司去年底整体管理规模达到110.97亿元,而专户业务已经有56.23亿元,略高于其公募业务规模。

资料图片

  目前,非公募业务并不能为基金公司贡献如公募业务般丰厚的收益。

  100亿往往是一家基金公司的生存线,有16家基金公司仅非公募业务就超过100亿元,特别是排名前十的基金公司集聚了行业接近80%的非公募基金规模,明显高于前十大公募基金公司占比50%左右的行业集中度。

  公募基金竞争日趋激烈,让不少基金公司在非公募业务大举开拓。证券时报记者获悉,一批基金公司非公募业务规模或已赶上公募业务规模。

转发此文至微博)

  管理资产规模过千亿

图片 1

  非公募业务主要包括养老金管理、专户理财和投资顾问等业务。目前,一些基金公司的非公募资产管理在规模上紧逼甚至超过公募业务。据了解,鹏华、长盛、招商、工银瑞信、海富通等基金公司均有这种趋势。

  基金业协会近日公布了《2012年基金公司基本经营数据统计表》,首次详细披露了各基金公司管理的公募及非公募业务规模。

  非公募业务快速赶超

  目前,社保基金的国内投资管理人共有十家机构,上述社保基金人士透露,管理社保基金规模在几百亿的公募基金公司并不在少数。其中,社保基金管理规模较大的还包括长盛基金和招商基金。Wind数据显示,截至今年一季度,招商基金和长盛基金公募业务管理总规模分别为339亿元和425.1亿元。

  基金业协会近日公布了《2012年基金公司基本经营数据统计表》,首次详细披露了基金公司管理的公募及非公募业务规模。100亿往往是一家基金公司的生存线,而目前有16家基金公司仅非公募业务就超过100亿元,特别是排名前十的基金公司集聚了行业接近80%的非公募基金规模,明显高于前十大公募基金公司占比50%左右的行业集中度。

  虽然在利润上仍然主要依赖于公募业务,但富含扩展空间和长线稳定资金的非公募业务成为基金公司们逐鹿的另一块战场。

  非公募业务排名第四和第五位的为鹏华基金和华夏基金,鹏华基金社保规模优势明显,华夏基金则是在企业年金上更具优势。

  目前,非公募业务已经成为部分基金公司的重要战略发展方向。

  规模超公募

  “其实企业年金和社保基金基本都是按照保本基金的方式来做的,其权益类投资不得超过30%,股票投资不得超过20%,‘不能亏’被投资经理放在第一位。”德圣基金研究中心江赛春称。

  不少新基金公司通过非公募业务突围。红塔红土基金公司成立于去年5月,目前特定客户资管管理规模已经达到40.89亿元,这一专户规模在所有基金公司中可以排到第十四位。而比红塔红土成立晚1个月的英大基金公司,非公募规模也达到21.3亿元。值得注意的是,这两家公司目前均未发行公募产品。而且,红塔红土近期还宣布设立专户子公司。

  本报采访发现,部分基金公司的非公募业务呈现快速增长态势,尤其是包括全国社保基金和企业年金在内的养老金管理业务,这在一定程度上缓解了行业内公募资产规模增长趋缓的困局。

  非公募业务规模最大的是嘉实基金公司,目前非公募基金规模达到926.37亿元。据了解,嘉实基金非公募优势业务包括社保和企业年金,所管理的社保规模超过500亿元。

> 相关报道:

  • 公募基金:汇改重在弹性而非升值
  • 公募基金称汇改大体符合预期
  • 公募基金偏爱创业板股 买进一半创业板
  • 79只公募基金127次现身35只创业板股
  • 政策处于真空期 公募基金节前集体大幅减仓
  • 公募基金经理玩三国演义
  • 公募基金平淡看待交行A股配股
  • 国信证券预测:公募基金规模5年后可能再翻一倍
  • 公募基金总数突破600只 话语权日渐旁落

  来源:经济观察网

  非公募业务过百亿

  另类路径

  6公司非公募业务

  随着规模的扩大,一些成本可以被分摊掉,而非公募业务的维护费用更低,以社保基金为例,虽然管理费低,但并不需要支付尾随佣金。”一位基金公司机构业务部人士称。

  基金业协会近日公布的数据显示,2012年底公募基金行业管理资产规模已达3.62万亿元,较去年增幅达30.53%。其中公募基金资产规模为2.87万亿,占全行业管理资产规模的79.12%;包括社保基金、企业年金和专户在内的非公开募集资产规模7564.52亿元,占全行业管理资产规模的20.88%。与2011年相比,去年非公开募集资产规模增长28.79%,公募基金规模增长了30.99%。

  一位基金机构业务部门人士介绍,每当大型企业进行年金招标时,拥有管理资格的基金公司即会尽全力争取份额,而尚未成为社保基金管理人的基金公司也在不断说服社保基金理事会增聘基金管理人。

  此外,易方达、工银瑞信、中银、海富通、招商、长盛、富国、国泰、汇添富、广发、银华等基金公司所管理非公募业务也超过100亿元。

  一位知情人士介绍,鹏华基金共管理6个社保组合和多个专户理财账户,截至今年上半年,其管理的非公募基金业务规模已经接近600亿元人民币,而Wind数据显示,鹏华旗下19只公募基金截至2010年一季度的总规模为559.7亿元人民币,其社保投资组合规模足以与公募业务规模相媲美。

  13家公司

  王玉

  一直披着神秘面纱的基金公司非公募业务情况浮出水面,基金公司资产管理全貌显现。16家基金公司非公募业务超过100亿元,更有6家基金公司非公募业务规模超过了公募业务,不少新公司都凭借非公募业务突围。

  在公募业务白热化的竞争之外,部分基金管理公司正将战略布局向非公募业务延伸。

  此外,鹏华基金、广发基金[微博]、大成基金[微博]占据了第八、第九、第十位,整体资产管理达到1317.60亿元、1267.47亿元、1048.72亿元。整体规模超过1000亿元的还有建信、华安、富国3家公司。

  我国的养老金制度尚为 “年轻”,但成长速度可谓惊人。我国企业年金制度始于2004年,至2009年底企业年金规模已达到2525亿元;我国社保基金规模2001年仅为200亿元,至2009年底达已到7765亿元。而这些数字还在不断地迅速增长。中国社保基金理事会理事长戴相龙公开表示,2010年全国社保基金总量将达人民币1万亿元。

  易方达、南方和博时基金[微博]3家公司管理规模也分别达到2468.93亿元、2285.54亿元和2245.41亿元,非公募业务规模分别为473.64亿元、736.52亿元和863.71亿元。 因为规模突飞猛进的非公募业务,银行系基金公司工银瑞信[微博]和中银两公司一举进入行业第六名、第七名。

  据了解,截至去年年底,华夏基金企业年金规模最大,约为160亿元;海富通年金管理规模也已经超过100亿元;近期,工银瑞信的非公募业务也已达到270亿元。

  据了解,在2007年的牛市中,不少基金公司的企业年金回报率超过50%,即便在2008年金融危机冲击下,大多基金公司的企业年金业绩也获得正收益,个别达到了近10%的收益率。

  战略布局

  据了解,鹏华基金管理的6个社保投资组合中,5个为固定收益组合,1个为股票组合。2009年,这5个固定收益组合明显超越业绩基准,在社保基金的年终评价中位列同类产品的第一梯队,整体排名第一。

  在企业年金方面,管理规模比较大的有华夏、嘉实、南方、工银瑞信、海富通、博时、易方达等基金公司。

本文由www.074.com发布于澳门凯旋门官网,转载请注明出处:部分基金公司非公募规模直逼公募,公募基金的

关键词: www.074.com