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第一财经日报,基民稳健操作收益可观

文章作者:澳门凯旋门官网 上传时间:2019-09-20

  

  本报讯 记者王琛琛 新基金审批尘封3个月后,监管部门再次开闸放行。国投瑞银基金管理公司的第七只基金——国投瑞银稳定增利债券型基金日前获证监会批准,即将于12月中旬发行。业内人士表示,该产品的获批与近期股市回调,债券型基金避险功能的发挥密不可分。

  本报记者 王琦

  □本报记者 易非 深圳报道

  自今年9月初华夏复兴创新基金发行以来,除了基金系QDII产品,证监会再没有批准过任何一只新基金的发行。但值得注意的是,此次重新开闸放行的是一只债券型基金,而不是主要投向A股市场的股票型基金。业内人士表示,该产品的获批与近期债券型基金的突出表现分不开。进入四季度后,股市震荡下跌,股票型基金净值大幅缩水,反衬出债券型基金的稳定收益,数据显示,10月1日至12月7日,开放式基金净值增长排名前10位中,9只为债券型基金。而且目前许多债券型基金已转型参与新股认购,因此收益水平也较过去大幅提升。

  近日,工银、汇添富、广发等基金公司陆续推出了各自的债券型基金,为持续升温的基金发售市场再添一把火。债券型基金以稳定的收益、低风险等特点让基民在投资基金时又多了一个选择。那么,债券型基金在2008年能否给基民以意想不到的惊喜呢?有关人士表示,债券型基金有望迎来“收益春天”,基民可适当持有配置。

  国投瑞银基金管理公司透露,公司的第七只基金——国投瑞银稳定增利债券型基金日前获得证监会批准,将于近期发行。在3个月之后,监管部门又对新基金产品审批开闸放行。

债券基金的扩编速度开始加快 本报摄影记者/任玉明 制图/张逸俊

  此次获批的国投瑞银稳定增利债券型基金将兼顾债券投资和新股申购,主要以国债、金融债、企业债、可转债、银行存款等固定收益品种为主,同时积极参与一级市场新股申购或增发等。值得一提的是,其交易费率极低,认购费率和申购费率均为0,如果持有60天以上再赎回,赎回费率也为0。

  作为低风险的投资品种,债券型基金去年的收益其实相当不错。根据银河证券基金研究中心的统计,去年,8只偏债型基金平均收益率为77.6%,28只债券基金平均收益达到22.47%。尤其在去年11月股市进入调整期时,此前一直被人冷落的债券型基金,却集体表现出顽强的抗跌性。

  值得注意的是,这只获批的新基金产品为债券型基金,而非股票型基金。

    新近获批发行的三只基金都是债券型的,这一方而说明证监会对基金带来的市场效应还比较谨慎,另一方面则是债券型基金对股市的资金产生一定的分流

  国投瑞银稳定增利拟任基金经理芮颖对该基金的名称是如此解释,“稳定”是指债券投资低风险、低波动率的特性,“增利”则是考虑到未来市场走势及新股发行节奏,参与新股申购仍是一种相对较高收益、较低风险的良好投资途径。

  根据万得资讯的统计,当月股票型基金的平均净值增长率为负数,而在单月涨幅排名前15名中,有14只是债券型基金。而种种迹象表明,债券型基金的扩编速度开始加快:广发增强债券型基金日前获证监会批准,将于近期发行。据了解,这不但是去年证监会放行新基金后的第三只基金,而且也是今年获批的第二只新基金,第一只也是债券型基金——汇添富增强收益,与此同时,国投瑞银稳定增利也于1月9日提前结束发行。

  国投瑞银稳定增利债券型基金兼顾债券投资和新股申购,在低风险投资品选择上主要以国债、金融债、企业债、可转债、银行存款等固定收益证券品种为主,同时积极参与一级市场新股申购或增发新股等。在追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。该产品的交易费率非常低,认购费率和申购费率均为0,如果持有60天以上再赎回,赎回费率也为O。

  广发增强债券型基金日前获证监会批准,将于近期发行。据了解,这不但是去年年底证监会放行新基金后的第三只基金,而且也是今年获批的第二只新基金,第一只也是债券型基金——汇添富增强收益,与此同时,国投瑞银稳定增利也于1月9日提前结束发行。种种迹象表明,债券基金的扩编速度开始加快。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  目前市场人士对后市的判断有两点高度一致:一是认为在宏观经济持续向好和企业盈利能力继续增强的背景下,市场还会重拾升势;二是2008年市场很难重演前两年股指急剧上扬的形态。因此,未来如果资产配置中只有股票型和混合型基金等高风险的基金品种,一旦市场出现结构性的调整,系统性风险将会迅速放大。为更好防范市场风险,市场分析人士普遍建议投资者应注意在资产配置中加入债券型基金等低风险产品。

  进入四季度以来,由于股市震荡下跌,股票型基金净值大幅缩水,而债券型基金产品一枝独秀。数据显示,10月1日至12月7日,开放式基金净值增长排名前10位中,9只为债券型基金。债券型基金的优异表现,让投资者领略到了它低风险、抗震荡的魅力。

  债券基金扩编加快

  海通证券基金研究员单开佳认为,由于前几年股票型基金的挣钱效应以及投资者对股票市场的风险认识不充分,股票型基金更受投资者青睐,而债券型基金相对吸引力比较小。今年央行再加息的预期仍然很强烈,因此债市表现仍不乐观,纯债基金的收益可能会比较低,而偏债型基金的收益主要取决于权益类资产的收益,即股票投资收益以及打新股收益,其收益仍然可期。在牛市背景下,债券型基金的收益往往低于股票型基金。但是今年,市场的震荡幅度依然很大,对于持有较多股票型基金或股票的投资者来说,债券型基金仍然是不错的配置选择。

  截至三季度末,国投瑞银基金公司管理的基金资产规模已超过400亿元,并为QFII和信托计划总计60亿元资产提供投资管理咨询服务。

  自去年9月创新基金获批之后,基金发行市场新基金一度断档,仅有封闭式基金、保本基金转型而来的次新基金募集。直至去年12月下旬,才有新基金重新现身,但却是一只债券型基金——国投瑞银稳定增利。今年连续获准放行的两只新基金——汇添富增强收益和广发增强债券也都是债券型基金。业内人士认为,新近获批发行的三只基金都是债券型的,这一方面说明证监会对基金带来的市场效应还比较谨慎,另一方面则是债券型基金对股市的资金产生一定的分流。

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  但是,作为低风险的投资品种,债券型基金去年的收益其实相当不错。根据银河证券基金研究中心的统计,去年,8只偏债型基金平均收益率为77.6%,28只债券基金平均收益达到22.47%。尤其在去年11月股市进入调整期时,此前一直被人冷落的债券型基金,却集体表现出顽强的抗跌性。根据万得资讯的统计,当月股票基金的平均净值增长率为负数,而在单月涨幅排名前15名中,有14只是债券型基金。

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  债券基金的规模与其相差悬殊,不过债券基金的队伍也在不断壮大。去年,市场上仅有的7只中短债基金产品中有6只转型,目前只剩下一只嘉实超短债基金。这些中短债基金都转型为普通债券型基金,并在投资范围内加入了可转债和新股申购。已经转型的几只中短债基金,受益于去年下半年H股回归以及可转债市场的红火,收益率颇为可观。

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  1月4日,两家基金公司发布公告,拟申购自家公司旗下的债券基金。招商基金拟运用公司固有资金1.5亿元申购招商安本增利基金,持有期限不少于六个月;友邦华泰基金则拟申购旗下友邦华泰金字塔稳本增利B1000万元。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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  债券基金暂难当主角

  随着市场环境的不确定性逐渐增强,债券基金在资产配置中的重要性开始被越来越多的投资者认识。据了解,在去年10月以来,股市大幅度下跌以后,股票基金经历了不同程度的赎回。尤其在临近年底时,股票基金遭遇较大规模的净赎回,但债券基金和货币市场基金却出现了比较明显的净申购。

  不过,新债券基金的发行情况不尽如人意也在一定程度上反映出债券型基金的窘境。据了解,去年9月后首只获批的创新型基金——国投瑞银债券基金的募集规模目标仅仅为60亿元,从12月17日起发行,但直到今年1月9日才结束发行,发行期整整持续了16个工作日。而同期进行集中申购的封转开基金,则明显得到投资者厚待。去年12月24日正式集中申购的易方达科讯,在短短7个工作日内,募集资金就超过百亿元,达到规模目标上限。

  此外,虽然连续有三只债券基金发行,但相比之下,股票基金的规模扩张更为迅速。从去年9月以来,虽然没有新的股票基金获批,但却相继有5只封闭式基金到期转型,这为股票基金的总规模至少带来500亿元增量。此外,近期还有几只基金的拆分方案获批。

  业内人士认为,这体现了监管层对股市的微妙态度。监管层本意可能仍然是控制股票市场流动性,但又不能完全断绝股市资金后路。而即使2008年股市难以再现前两年的风光,债券基金短期内也很难成为基金市场的主角。

  投资应注意品种配置

  目前市场人士对后市的判断有两点高度一致:一是认为在宏观经济持续向好和企业盈利能力继续增强的背景下,市场还会重拾升势;二是2008年市场很难重演前两年股指急剧上扬的形态。因此,未来如果资产配置中只有股票型和混合型基金等高风险的基金品种,一旦市场出现结构性的调整,系统性风险将会迅速放大。为更好防范市场风险,市场分析人士普遍建议投资者应注意在资产配置中加入债券型基金等低风险产品。

  海通证券基金研究员单开佳认为,由于前几年股票基金的挣钱效应以及投资者对股票市场的风险认识不充分,股票型基金更受投资者青睐,而债券基金相对吸引力比较小。今年央行再加息的预期仍然很强烈,因此债市表现仍不乐观,纯债基金的收益可能会比较低,而偏债型基金的收益主要取决于权益类资产的收益,即股票投资收益以及打新股收益,其收益仍然可期。在牛市背景下,债券型基金的收益往往低于股票型基金。但是今年,市场的震荡幅度依然很大,对于持有较多股票基金或股票的投资者来说,债券基金仍然不失为较好的资产配置品种。

  王艳伟

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